来源：中国高新技术产业导报

　　创业板尚未正式推出，各种利好已经开始显现。近期国内出现了新设创投企业的小潮流。尤其引人注目的是，不少上市公司、企业集团也纷纷成立创投子公司，将商业触角伸到了灵敏的创投行业。

　　近日，澳洋顺昌和青海明胶两家上市公司同时发布公告称，这两家公司之前拟成立创投子公司一事有了新进展。澳洋顺昌表示，该公司设立的全资子公司鼎顺创投已取得了有关部门颁发的营业执照；青海明胶全资子公司天津海达投资管理有限公司与河北省科技投资中心签订协议，设立的河北海冀创业投资有限责任公司宣告成立。

　　事实上，目前我国设立创投基金的企业集团已经不少。如联想集团旗下有联想投资，浙江万向集团旗下有通联创投，云南红塔集团旗下有红塔创投。此外，宁波雅戈尔等浙江民营企业也有自己的创投平台。

　　国家发改委财政金融司金融处副处长刘建钧对此表示，企业集团设立创投基金具有诸多优势，并具有重大战略意义。他还从设立步骤上为企业集团设立创投基金支了招。

　　五大优势和三大战略意义

　　刘健钧认为，企业集团设立创投基金有五大优势。第一，集团公司有较雄厚的实力；第二，创投公司长期从事战略性产业投资所积累的经验，可以嫁接到集团公司的管理中；第三，集团公司有相对坚实的产业背景及庞大的资源网络，可以为创投基金所投资的企业提供有效的管理服务；第四，实业型企业集团拥有一批素质相对较高的管理团队，能沉得住气，能为被投资企业提供长期管理服务；第五，实业型企业集团公司开展战略性投资的时候，能够与自身发展形成有效的战略协同效应。

　　同时，刘建钧进一步指出企业集团设立创投基金有三大意义。首先，充分利用闲置资金，提高资产收益率；其次，充分发挥实业型企业优势，开展有效的资本经营平台，比炒股票、做房地产更有利于社会经济发展和自身资产安全；再次，实业型企业打造创投企业有利于为母公司培育新业务增长点，促进多元化经营的稳健实施。

　　分三步走设立创投企业

　　刘健钧建议，实业型企业集团设立创投企业可以分三步走。

　　第一，企业集团可以先设立一家集团附属的创投子公司，资金由母公司提供。

　　第二，当集团认为其创投子公司管理团队已经具有较好业绩时，就可以把管理团队独立出来另行组建集团控股创投管理公司。这样，该管理公司一方面受托管理创投公司原有资产，另一方面还可以设立新的创投公司。

　　第三，当创投管理公司形成非常好的品牌后，在资金募集过程中，就不再需要母公司投入太多的资金，可以越来越多的向市场募集。

　　刘健钧认为，企业集团在基金设立过程中有必要注意三方面的问题。其一，在观念上要实现从传统战略投资到财务投资的转变。其二，建立有效的激励机制来克服委托代理问题，提高创投管理团队的积极性。其三，要注意培育一专多能的专业人才，打造优势互补且能独当一面的优秀管理团队。